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　　（来源：兴园化工园区研究院）

　　 中国化工经济技术发展中心全球化工领先企业研究课题组

　　近年来，国际环境复杂多变，区域动荡持续加剧，全球经济增速放缓，能源结构加速调整，全球化工行业正在全力应对需求萎缩、供应链冲击和贸易壁垒激增等多重挑战。与此同时，全球经济呈现出较强韧性，市场需求稳步恢复，通胀正在逐步回归到目标区间范围内，全球经济实现软着陆的信心进一步增强，为全球化工行业发展带来了机遇。总的来说，全球化工行业在挑战和机遇并存的环境中，逐渐显现出复苏迹象，行业整体衰退的局面有所缓解。

　　总体情况

　　2024年，全球化工行业虽延续2023年的下行态势，但衰退幅度显著收窄，且区域分化加速，头部企业盈利初现筑底信号。全球化工营业收入排名前50的企业总化工营业收入为75532.1亿元（人民币，下同），同比下降1.0%，比2023年收窄4.9个百分点。

　　‌具体来看，中国石化以5238.6亿元的化工营业收入荣登2024年全球化工领先企业排名前50榜单第一名，德国巴斯夫以5041.2亿元紧随其后居第二，美国陶氏以3059.8亿元超过美国埃克森美孚位列第三‌。

　　其中，中国石化呈现恢复性增长态势，化工营业收入转降为增，同比增长1.7%；德国巴斯夫化工营业收入同比减少4.3%，美国陶氏化工营业收入同比减少2.7%。受化肥价格从2022年的高点持续下降影响，挪威雅苒、美国美盛等化肥生产企业业绩在2023年暴跌基础上继续大幅下跌，虽降幅有所收窄，但美国美盛仍是排名前50榜单中化工营业收入同比下降最大的企业，达到17.9%，这也导致其排名大幅下滑11个名次。

　　地区分布

　　从地区分布上，前50榜单中总部设在美国、中国，以及欧洲和日韩的企业有45家，比2023年多了1家。其中，美国有12家企业上榜，与2023年持平；中国有11家，比2023年多1家；日本有7家，比2023年多1家；德国有6家，与2023年持平；韩国有2家，与2023年持平‌。

　　中国企业表现较为突出，中国石化、中国石油、台塑、恒力石化、先正达、荣盛石化、万华化学、东方盛虹、恒逸股份、桐昆股份、新凤鸣均进入榜单，其中新凤鸣首次上榜。

　　营收增长

　　从营业收入增长率来看，2024年全球化工领先企业排名前50榜单中化工营业收入增长的企业数多于下降的企业数，化工营业收入增加的企业有26家。其中，来自中国的桐昆股份化工营业收入同比增长22.6%，是增速最快的企业；同样来自中国的恒逸石化增速排名第二，同比增长10.0%；英力士增速排名第三，同比增长9.9%；中国新凤鸣以9.1%的增速排名第四。此外，日本力森诺科和美国伊士曼化工分别以1.1%和3.0%的增速回归榜单。

　　在24家化工营业收入下降的企业中，美国美盛同比下降最多；韩国LG化学、中国先正达和美国PPG工业3家企业同比下降均超过10.0%。比利时优美科、加拿大Nutrien、美国雅保则在2024年退出排名前50榜单，其化工营业收入同比分别下降18.0%、13.8%和43.5%。SABIC化工营业收入仅有微小下降，基本保持持平。

　　整体来看，2024年不同地区的化工领先企业营收情况也有较大的差别，前50榜单中美国、韩国、日本以及欧洲地区的企业两极分化，营业收入增减参半。中国方面，上榜的11家企业中虽有7家收入增长，但普遍存在增收不增利的情况。

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　　中国方面

　　受产业结构调整、内需不足、原油价格高位、产品价格低位、产品产量大幅增长等因素影响，前50榜单中11家中国化工企业中，多半企业利润出现不同程度的下滑，但桐昆股份和中国石油表现尤为亮眼。

　　其中，桐昆股份利润在涤纶长丝主业量价改善和参股浙石化投资收益激增的双轮驱动下大幅增长超过50%；中国石油的化工业务实现经营利润31.6亿元，同比增利24.7亿元，创下历史新高。

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　　美国方面

　　受益于成本控制、市场需求增长、投资和科技推动等因素，美国企业营业收入也有不同程度的增长，美国企业利润普遍大幅上涨。

　　其中，陶氏、伟思磊、美盛等降幅都有不同程度收窄，埃克森美孚、杜邦、雪弗龙菲利普斯化工、伊士曼化工都转降为增；宣伟、艺康增幅下降；空气化工产品、塞拉尼斯转增为降。利润方面：陶氏大幅增长82%，空气化工增长68.2%，雪弗龙菲利普斯增长接近50%。

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　　欧洲方面

　　俄乌冲突仍在持续，经济增长乏力，对欧洲化工产业的伤害也在继续显现。受能源价格上涨及产业链转移等因素影响，相当数量的欧洲化工企业营收呈下滑态势。

　　其中，英力士、阿科玛、赢创、科思创、雅苒国际等企业持续亏损，利润大幅下滑。但巴斯夫和帝斯曼芬美意在优异的成本控制和全球资产优化调整举措下，利润均实现大幅增长；其中，巴斯夫净利润增长83.0亿元，达到100.3亿元；帝斯曼芬美意净利润增长23.2亿元，达到65.6亿元。